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RSS ComentariosEl FROB ese primo de ‘Zumosol’ al que nunca se le devolverá el dinero prestado
8 de febrero de 2010 # Noticias # 5 comentarios
Un lector me comenta como es que digo que las entidades que se fusionen no van a devolver nunca los préstamos pedidos al FROB.
Voy a intentar daros una explicación más o menos razonada numéricamente. Faltarían concretar detalles exactos de número de sucursales que quedaría abiertas y dinero exacto a pedir, pero creo que a grandes rasgos me podés entender la explicación.
Vamos a ver si los números son lo que son y si vemos solución a la vista.
Hay dos formas de verlos: la primera via beneficios y la segunda via sucursales, y en ambos casos me sale que no se podrán devolver estos préstamos nunca.
Cojamos el ejemplo de la fusión de Caixa Catalunya, Caixa Manresa y Caixa Tarragona.Primera forma: Vía beneficios
A mediados del año 2009, Caixa Catalunya había obtenido un beneficio neto de 60,5 millones de euros. Extrapolemos que a final de año (aún no publicados) el beneficio se ha ido a los 120 millones de euros. Supongamos que las otras dos cajas han obtenido un 10% de esta cifra de beneficios (y estoy exagerando). Los beneficios netos antes de la fusión se van a los 144 millones de euros.
A esto le añadimos que reducen 1.000 empleados y unas cuantas sucursales, que supongan una reducción de costes del 20%, (que me parede demasiado, pero bueno). Supondría a su vez un incremento de los beneficios en un 20% (de la reducción de gastos).
De este ejemplo, el grupo fuisonado rondaría los 175 millones de euros de beneficio el primer año de fusión.
Se pide al FROB la cantidad nada despreciable de 1.350 millones a devolver entre 5 y 7 años.
Si cojemos la última opción, daría unos 187 millones de euros a devolver al año (durante 7 años).
Me sale un déficit de más de 12 millones de euros al año.
Por lo tanto o empiezan a reducir costes rápidamente o bien a meterle más productos a los clientes, que digo yo que no serán tontos y si una entidad se crea con esa cantidad de dinero público veo difícil que se queden en ella.
Segunda forma: Vía sucursales
Se puede ver mejor vía sucursales el ejemplo.
Tras la fusión de estas 3 cajas se dice que quedarán alrededor de 1.200 sucursales abiertas de la nueva entidad.
Esta nuevas sucursales sufrirán el incremento de plantilla al concentrarse más personal en menos sucursales, con lo cual los gastos fijos por sucursal se incrementarán.
Vamos a grosso modo a analizar una sucursal bancaria cualquiera:
‘Una sucursal de una entidad que lleve más o menos 20 años abierta, con negocio de particulares y empresas, en una capital de provincia de unos 125.000 habitantes puede llegar a dar 400.000 euros de margen (pagados sueldos, alquileres o amortizaciones de los locales, gastos fijo de teléfono luz,….)’.
Supongamos que aumentan los gastos de personal, pero que aumentan los ingresos por el negocio traspasado de otras sucursales que desaparecen. Más gastos y más ingresos en la misma cuantía daría igual margen de beneficio, o sea 400.000.
Me niego a creer que sucurslaes perdidas en los pueblos den este margen igual que las de las grandes ciudades pueden dar más. Supongamos que 100 sucursales dan unos 750.000 euros de margen (que es muchísimo) Serían 75 millones de euros al año.
Las otras 1.100 sucursales que ronden los 90.000 euros libres de gastos (que es una exageración) daría 99 milones de euros al año.
Sumadas ambas cantidades nos dan casi 175 millones de euros.
Si dividimos el préstamo de 1.310 millones del FROB entre 7 años y 1.200 sucursales las cuentas salen como antes:
Beneficios: 175 millones . Devolución préstamo 187 millones, (al año).
Con grandes cifras se ve mejor inclusive:
1.310 millones entre 1.200 sucursales da que cada sucursal debe de devolver 1,092 millones de euros en 7 años, o lo que es lo mismo 156.000 euros al año. Más del 90 % de las sucursales estarán dando pérdidas durante los 7 años ya que no cubrirán costes de devolución.
Si lo hacemos con cada fusión es muy fácil. Divides el número de millones prestados por el FROB entre el número de sucursales que quedan abiertas. Lo dividimos a su vez entre 7 años (máximo plazo) y nos dará el importe anual de beneficios necesario que de cada sucursal para cubrir costes.
Lo he hecho para la fusión de cajas de Castilla y León, y las gallegas y no dan las cifras ni de lejos.
¿Qué ocurrirá?
a) Que la cosa de la economía vaya bien y las entidades vuelva a ganar cantidades ingentes de dinero con lo que las previsiones de ingresos se disparen y puedn devolver la deuda al FROB (perdonar que lo dude).
b) Que pasado un par de años se comiencen a refinanciar estos préstamos o bien que el Gobierno año a año de subvenciones por otro lado para que les puedan pagar las cajas (lo que es más factible).
A parte, ¿no condonaron muchas cajas de ahorros préstamos a partidos políticos?….ahora llega el momento de que les devuelvan el favor.
Etiquetas: cajas de ahorros, devolución préstamos, FROB
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Quizá habría que hacer las cuentas mejor algo más objetivamente. En 2007, Caixa Catalunya ganó 487 millones de euros y entre Caixa Tarragona y Caixa Manresa ganaron otros 100 millones de euros….. es decir, casi 600 millones de euros. Luego vino la crisis. Supongo que las fusiones van a intentar, precisamente, lograr volver a una situación normalizada de beneficios + reducción de costes en un entorno en el que las cajas se expandieron mucho más de lo debido y contrataron mucho más personal del que necesitaban.
Buenas Alvaro. Tomaré nota!!!
Dos puntualizaciones:
1º De esos benficios exagerados han venido ahora estas desgracias. Son beneficios ficticios y el sistema nunca volverás ni por asomo a ser el que era, por lo tanto nos podemos ir acostumbrando a estas cifras.
2º Los fichajes hechos por las cajas para abrir estas nuevas sucursales estan blindados ¿cuánto? probablemente 5 años, por lo tanto son carne de tner que aguantarlos en plantilla o indemnizarlos, con lo cual mal veo reducir los gastos por este camino.
Yo lo que creo es que las que se fusionen piensan que van a coger el mercado de las pequñas y se equivocan porque caja fusionada es sinónimo de quiebra y por lo tanto de huir de ella.
Alla cada uno con su dinero.
Un saludo
[...] Más preocupante es la amenaza de privatización. El FROB ha sido presentado por el gobierno como la salvación para las cajas ante los futuros problemas financieros. Sin embargo en la letra del FROB se dejan entrever otro tipo de objetivos. Reducir competencias de las comunidades autónomas sobre las cajas de ahorro y reducir la cuota de mercado de las mismas. Pero la peor es la de acabar con el gasto social de las cajas de ahorro mediante la privatización, con la introducción de nuevas vías de capitalización. ¿Cómo se llevará esto a cabo? Las ayudas del FROB son préstamos del gobierno con elevados intereses (7,75%) que deben ser devueltos en un intervalo de unos 5 o 10 años. En caso de que las cajas o SIPs que lo hayan solicitado no puedan hacer frente a los pagos, el Banco de España puede intervenir las cajas y entregárselas a quien crea conveniente. Si a eso sumamos el complicado panorama financiero que se avecina, ya se deja entrever las dificultades que entrañan para las cajas devolver dichos préstamos (clic aquí). [...]
Estimado Economista Accidental… demasiadas asunciones, demasiado pesimistas, demasiadas cifras a la ligera y, sobre todo, preocupantes afirmaciones manifiestamente poco correctas: “caja fusionada es sinónimo de quiebra…” ¡Ni mucho menos! la mayoría de las cajas medianas/grandes son el resultado de procesos de fusión del que salieron entidades muy reforzadas y que gracias a esa fortaleza empezaron a ganarle la partida a los bancos comerciales con gran éxito… hasta que se les olvidó que eran cajas y bajaron la guardia. Ahora, los bancos “buitres” no hacen mas que lanzar andanadas privatizadoras; si son tal mal negocio ¿para que las van a privatizar? Pongamos la casa en orden y hagamos que cumplan su función social porque en todas sus cuentas no ha sumado los miles de millones que las Cajas llevan aportadas a la sociedad, a lo mejor resulta que ya han pagado con creces ese préstamos usurero que, de todas formas, devolveran si les dejan trabajar.
Una cosa creo yo que fueron ahora hasta ahora las fusiones de las cajas y otra muy distinta lo que pasa ahora.
¿Por qué se fuisonan las cajas de ahorros ahora? Pues sencilla y llanamente porque es la unica forma de que consigan financiación en este caso via FROB, porque sino ninguna entidad europea les daria un duro prestado. Por lo tanto, las urgencias en fusiones si que es síntoma de falta de liquidez y eso s una de las patas de la quiebra, junto a solvencia y coberturas de depósitos y recursos propios.
Yo no me opongo a que las cajas de ahorros existan, pero si que la obra social que desempeñan, un alto porcentaje sea para asociaciones de amiguetes políticos y similares, como está ocurriendo ahora.
Un saludo