RSS Noticias
RSS ComentariosUna imagen de las cajas de ahorros antes del cierre, para ir abriendo boca
11 de febrero de 2010 # Noticias # 25 comentarios
Un amigo y visitante del blog me ha facilitado esta información que espero que os resulte tan interesante como me ha resultado a mi.
Espero que os guste y muchas gracias amigo.
En el siguiente gráfico intentamos reflejar la situación de las Cajas de Ahorro de nuestro país según las cuentas de resultados del tercer trimestre del año 2009 (las últimas en ser presentadas).
Como podéis ver en el eje de las X he representado el ratio de eficiencia real, Gastos de Explotación entre Margen Básico (elijo el margen básico) porque está libre de temas de ventas de acciones y demás que no es el negocio propiamente dicho de los bancos, nos centramos en margen de intereses + comisiones, vamos el negocio bancario puro y duro.
Por ejemplo, Caixanova ha empeorado considerablemente en este segundo trimestre y casi se sitúa en el 95%, es decir de cada 100 euros que gana con su negocio bancario tiene que pagar 95 a sus empleados, compras, gastos, etc.
Si nos fijamos en el eje de las Y, añadimos a los gastos de explotación las pérdidas por el deterioro de activos, que al fin y al cabo es otro gasto adicional al que las cajas tienen que hacer frente. Aparecen aquí ya numerosas cajas por encima del 100% es decir que de seguir el ritmo la mora no estarían generando el suficiente ingreso ordinario para hacer frente a sus gastos generales y a las pérdidas por el deterioro de sus activos, salen aquí nombres de cajas por todos conocidas, Caja Sur, Caja España, Bancaja, Caixa Terrasa el peor ratio lo tiene CaixaNova.
En conclusión, como podeis ver la situación esta malita, y quitando a Caja Murcia, BBK, Ibercaja, Unicaja y alguna otra las demás andan viéndolas venir….
Nota. No he representado a CCM dentro del gráfico porque sino la escala se me iba a…. en fin me entendeis pero podeis ver sus maravillosos datos en la tabla de abajo.
A lo mejor lo veis más claro aquí:
Continúa con el análisis del margén ordinario: Ranking de cajas en función del margen ordinario y en ratio fondos propios/impagos
Etiquetas: 2009, cajas de ahorros, eficiencia, ranking
Escrito por 
Pues yo personalmente desconocía estos datos…
De hecho ni me podía imaginar que la situación de Caixa Nova en cuánto a estos dos ratios pudiese ser tan lamentable…
Son algo sorpresivos.
Yo por bloques de entidades si que los conocía, es decir las que estaban peor, las que estan mejor y las del medio, pero con toda exactitud no tenia constancia y me he llevado alguna que otra sorpresa.
Hombre a mí por ejemplo me sorprende para bien Caixa Catalunya, en cuanto a estos datos claro…
Si bien es cierto que la mayoría de las que están en lo alto de la lista son las que se vienen comentando hace tiempo.
En el caso de Cajastur suponía que estaría más cerca de Ibercaja, C.Murcia, etc…
Lo importante ahora es frenar la tendencia alcista de la morosidad. Es verdad que algunas entidades como Caixa Catalunya el 2009 les ha servidopara poner freno a los incrementos y estabilizar estas tasas.
Buenas Patinete.
Si que sorprende caixa catalunya, es la verdad, no me esperaba yo una situación como esta, pero algo de explicación hay, y es el hecho de que las sucursales de nueva apertura que abrió pagaban bien al directos fichado de la competencia pero el resto de la plantilla era my reducida y de bajao sueldo, con lo cual la patida de gastso fijos estab bastante contenida.
Aun asi, es una sorpresa.
Cajastur es un enigma. Yo se como funciona fuera de su región y sigue criterios de austeridad. Dentor de sus ziona de origen me pierdo algo.
Buenas Luis.
Depende como se mire. Hay que tener en cuenta que segun datos publicados, caixa catalunya ha vendido más de 600 pisos que tenia en mora.
Pero es un dato parcial, porque ha habido muchas refinanciaciones, novaciones y daciones en pago, con lo cual entre eso, y el cambio de provisionamiento y contable que ha propuesto el BdE los datos de la morosidad hay que verlos con cuidado.
Siguiendo con el tema de Caixa Nova…
En vista de que el estudio se centra en el negocio bancario individual de la caja… entonces esos datos que están dando oficialmente y que tendrían en cuenta las participaciones en otras empresas… podrían estar algo adulterados en función, entre otras, de los resultados obtenidos por el Banco Gallego, que el pasado 2009 hizo una ampliación de capital creo recordar que de unos 30MM EUR… no sé como influiría eso en los resultados individuales de CN, además de en los consolidados.
¿Alguna opinión?
Por otra parte en este enlace se pueden ver los resultados publicados por la propia CN para el ejercicio anterior…
https://portal.caixanova.es/servlet/Satellite?blobcol=urldata&blobheader=application%2Fpdf&blobheadername1=Content-Disposition&blobheadervalue1=attachment%3B+filename%3DResultados_2009.pdf&blobkey=id&blobnocache=true&blobtable=MungoBlobs&blobwhere=1205451741031&ssbinary=true
Espero que funcione el enlace…
Me llama mucho la atención el cuadro comparativo de mora e índice de cobertura de la página 3…
A que se deben esos bajones en cobertura cada seis meses que se reflejan en el cuadro??????
POr otro lado como comentaba el otro día de enero a diciembre de 2009 la morosidad de CN se ha incrementado en un 1% lo que entiendo que es un deterioro a tener en cuenta.
No me va el link pero se por donde van los tiros.
Yo creo que alguna relación tiene con una operación (que para casi todo el mundo es rumorología, pero una de mis fuentes de confianza dicen que es verdad) por la cual el BBVA le prestó a CN una cantidad importante de millones de euros para solventar problemas inmobiliarios de morosidad curiosa y que además, por gracia o casualidad coincide entre el ultimo trimestre del 2008 y el primero del 2009, momento en el cual la morosidad de CN se disparó.
Estas amortizaciones (devoluciones al BBVA) pueden ser una explicación en parte a las bajadas de las coberturas que indicas.
En cuanto al Banco Gallego, si no me equivoco, amplio capital como dides en 30M y se suscribió sin problemas. Lo que no se es como lo refleja CN en su memoria anual o en las cuentas anuales, no ubico bien la partidad.
Ahora bien, lo que si tengo claro, es que a primeros del año pasado, CN estaba bastante mal (como CG o peor) y se ha ido conteniendo en parte.
A mi modo de ver, la compra que hicieron ambas con Cajastur de acciones de Itínere, marcó el punto de inflexion de las dos. Tras esa compra, unido a que en esa epoca el BdE permitio cambiar los criterios contables, ambas entidades han estabilizado mas o menos sus cifras.
Ayer noche vi esta información. ¿Estáis seguros que estos datos de Caixanova están bien?, os lo digo porque a mediados de diciembre en un periódico de Madrid, no se si el Mundo o el País, analizaban estos rátios del tercer trimestre de todas la cajas españolas, y Caixanova salia en la zona media alta entre las mejores. Hoy pregunte a unos amigos que creo informados y me dijeron que tenia que haber un error. Un saludo.
Buenas amigo.
Lo de Caixanova es un dato que me ha sorprendido desfavorablemente. No es que se encuentre entre las mejores, pero no me esperaba esta situación, la verdad sea dicha.
No obstante hay otro gráfico que saldrá el lunes en el que se analizan las cajs en función del maren ordinario al tercer trimestre y ahi mejora Caixanova y creo que se ajusta más a la realidad.
Juraría que lo que comentas del periódico lo tengo yo escaeneado y va sobre la cobertura de recursos propios sobre los impagos de clientes.
Lo voy a poner en el artículo del lunes también. Un saludo
Creo que los ratios de caixanova no son correctos. Ninguna caja (salvo las vascas y pocas más) puede presumir de una situación ideal, pero lo del gráfico es exagerado.
desde hace unos días, más o menos tras la manifestación, han empezado a salir rumores, datos y noticias sobre que caixanova está fatal, por aun que caixagalicia. Creo que deberíais de coger esos datos e información con pinzas, pues huele mucho a campaña de desprestigio. No creo que sea por parte de la xunta, más bien por parte de la otra caja, pues ahora las posiciones negociadoras se han igualado por el recurso de la ley, e intentan desprestigiar a caixanova para recuperar posiciones de fuerza negociadora.
Hola amigos, podeis consultar los datos completos en
http://www.cajasdeahorros.es/balances-resultados-anuarios.html
Es la base de datos de CECA, ahí encontrais las cuentas de resultados tanto individuales como colectivas que presentan las distintas cajas de ahorro cada trimestre.
En el caso de Caixanova, cuya situación es sorprendente. Sus datos consolidados son los siguientes.
Margen de Intereses: 380.402.000
Margen Básico (con el que calculo el primer gráfico): 492.101.000
Margen +Ordinario: 774.077.000
Gastos de Explotación: 442.412.000
Pérdidas por deterior de activos: 280.957.000
Por lo tanto:
GE/MB –> 89,9%
GE + PE/MB –> 146,9%
GE/ MO –> 57,15%
GE + PE/MO –> 93,45
Como veis los porcentajes son muy diferentes si tomamos el Bargen Básico (el que aparece en el gráfico) o el MO que aparecerá en el gráfico del lunes. Ahora bien, yo siempre aprendí que lo bueno de las empresas, tanto bancos como otros es que generen sus ingresos lo más arriba de la cuenta de resultados posible, es decir, si CN se empeña a conseguir sus ganancacias con sus operaciones financieras, llegará un momento en que estas se acaben… y tengan que volveer a su negocio tradicional + comisiones que según los datos no les llegaría prácticamente para pagar solo a los empleados y los gastos recurrentes.
Saudos
Yo puede que este contigo en que estos datos son un poco exagerados y en el caso de Caixanova si que creo que se exageran un poco. No obstante, este lunes sale un gráfico comparando margene ordinario y una clasificación con el ratio recursos propios/ morosidad y ahi mejor mucho Caixanova, acercándose bastante a una situación mas real.
Lo que si coincido en que dos cajas vascas e Ibercaja están bien.
Un saludo
Cierto lo que dices. De hecho pongo el lunes una tabla hecha en noviembre por El Pais y esa puede que sea bastante de fiar, y en la cual sorpresivamente la que no sale bien parada es La Caixa.
Un saludo
Era entonces como yo pensaba… están maquillando el negocio bancario en base a otras partidas… sin esas operaciones no tradicionales estarían en pérdidas y por mucho. Aunque en fin, tampoco pasa nada… tienen mucha cartera que vender llegado el caso.
Cierto. Las entidades llevan vendiendo participaciones industriales, inmuebloes de sus oficinas, divisiones aseguraroras,… desde el 2007. Es la única forma de dar beneficios. Lo que me duele es que alguien se está haciendo rico comprándoles esto y ucho me temo que son o los jefazos de España o capital extranjero….
Ahora que lo dices vendieron parte de su división de seguros a CASER por ejemplo…
En todas partes cuecen habas salvo en Ibercaja y similares… esa sí que es una caja bien apañada
Si tu mismo dices que el gráfico no es correcto y se observa que claramente es tendencioso para perjudicar a Caixanova, creo que deberias retirarlo y esperar a la publicación de los beneficios de todas las entidades de final de año. Por cierto la otra Caja de Ahorros que se destaca en el gráfico no ha presentado sus resultados. ¿Alquien sabe porqué?.
Cuando los presente me gustaría ver de nuevo ese gráfico.
A mi lo que me parece es que no se ajusta a toda la verdad no porque sea mentira, sino porque se toman en consideración sólo unas cifras del negocio de las entidades y no todas en general.
Es por asi decirlo si una empresa tiene a los empleados todos con más de 60 años y se dice que es una plantilla envejecida, pero luego compatrando los resultados con una que la media no llega a 30 años resulta que es más productiva.
El gráfico no está ml pero está sesgado. Hoy pondré uno que se va ajustando más a la realidad, pero creo que la diferencia entre las cajas gallegas es favorable a CN, en eso me mantengo.
Social comments and analytics for this post…
This post was mentioned on Twitter by ecoaccidental: New post: Una imagen de las cajas de ahorros antes del cierre, para ir abriendo boca (http://cli.gs/tp8B0)…
Lo de la ineficiencia de Caixanova es una realidad como un mundo.
Estos últimos años ha mantenido su eficiencia “para la prensa” GE/MO es niveles aceptables gracias única y exclusivamennte a los extraordinarios. Si se calcula su eficiencia recurrente, es decir, GE/MB es de las tres más bajas de todo el sector de cajas.
Razones:
-Falta de volumen para generar M. Intereses elevados, a pesar de lo comentado en otros post de que están incrementándolo por encima del 30% a base de aplicar suelos a su cartera crediticia por encima del 3,5% con el euribor a poco más del 1%. Esta situación se le acabará a mediados de año, pues están teniendo subrogaciones y novaciones masivas.
- Sus ingresos por comisiones han caido y, sobre todo, sus ingresoso vía dividendos (ya no tiene a Fenosa y R consolida).
- Está pagando muy cara su expansión extrarregional tardía. Se puso a abrir oficinas fuera de Galicia cuando el resto de cajas ya habían completado su expansión y cuando el ciclo económico ya estaba agotado, lo que hace que prácticamente toda su red extrarregional esté en pérdidas. En 2009 sólo cerró veintitantas oficinas, todas en Galicia, mientras que otras cajas, como Caixa Galicia, cerraron un montón de oficinas FUERA de Galicia. Este es el gran motivo de Caixanova para querer un SIP. Venderle a la matriz del mismo su red extrarregional y quedarse con la red gallega, que es la rentable.
Caixa Galicia, sin ser una referencia en este aspecto, está a años luz de Caixanova en eficiencia recurrente. Tiene un soporte tecnológico muy superior y ha acometido una reducción de costes en los dos últimos años draconiana. Además, tienen tamaño para generar M. intereses aún con tipos en mínimos y sus ingresos por comisiones están creciendo.
En definitiva, una situación bastante diferente. Es la realidad, aunque a algunos no les guste.
Como véis hay multitud de datos para reflejar que Caixanova no está mejor que Caixa Galicia. Las dos están bastante regular tirando a mal.
Por cierto, que me olvidaba. Otro aspecto muy relevante que va a lastrar la eficiencia de Caixanova en datos consolidados es, además del B. Gallego, la empresa de telecomunicaciones gallega R. Desde 2009 consolida (está participada en un 51%), así que los gastos de explotación de esta cablera entran íntegros en la cta. de resultados consolidada de Caixanova. ¿Paradíjico, verdad?. Una cablera aportando casi tantos resultados como la matriz, pero con unos costes elevados y muy rígidos…
Interesante RIP el que van a formar CCM y caixanova.
El gran mérito de Gayoso es haber sido capaz de desviar la atención de su nefasta gestión y centrar el debate en un visceral norte-sur…pero las cifras están ahí, y más tarde o más temprano tendrá que purgar sus pecados financieros, aunque sea con una caixanova ya absorvida por Cajastur.
Sin eficiencia, con una elevada morosidad (no sólo generada por su red de fuera de galicia), pero sobre todo con una limitada capacidad para generar ingresos recurrentes…así no hay futuro.
Aún reduciendo su morosidad en el 2010 caixanova tendría serios problemas para dotar provisiones sin recurrir una vez más a los atípicos.
Si tu margen básico es una ruina, como entidad eres una ruina.