¿Nacimiento? Yo diría defunción. Lo que nace muerto, muerto queda.

El nacimiento de la nueva entidad resultante de la fusión de Caja Duero y Caja España tendrá lugar oficialmente en torno al 14 de julio si se aprueba el proceso en las asambleas de las dos entidades, convocadas para el próximo 5 de junio.

Así lo anunció hoy en Salamanca el actual director general de Caja Duero y futuro director general de la entidad resultante, Lucas Hernández, quien indicó que la fecha prevista puede varias “unos días”.

El Ministerio de Economía ve problemas en que la instancia central que velará por la solvencia y liquidez de las entidades que formen parte de los Sistemas Institucionales de Protección (SIP), que servirán para articular ‘fusiones frías’ o ‘virtuales’, sean cajas de ahorros.

En un encuentro con periodistas, fuentes del Ministerio explicaron que la instancia central, en la que radicará la dirección única del grupo, tendrá personalidad jurídica, aunque vieron problemas en que sea una caja la que ocupe este puesto.

La Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) y los sindicatos habían pedido de forma reiterada que los SIP pudieran adoptar la forma jurídica de cajas de ahorros, aunque el Gobierno nunca se ha mostrado muy dispuesto a cambiar la normativa en este sentido.

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Las cajas de ahorros cerraron 2009 con un beneficio atribuido de 4.426 millones de euros, lo que supone un descenso del 34,2% respecto al ejercicio anterior, tras la dotación de 9.751 millones para insolvencias y de 2.316 millones a cubrir activos no financieros, según datos de la CECA publicados hoy.

La morosidad del sector alcanzó el 4,86% y su cobertura alcanzó el 56,5%. El presidente de la CECA, Juan Ramón Quintás, tras subrayar la contención de esta ratio, que tradicionalmente siempre ha estado por encima de la de los bancos y en la actualidad son similares, advirtió de que la morosidad no será el principal problema de las cajas este año, sino la caida de los ingresos.

El margen de intereses –nueva rúbrica que cifra la diferencia entre los intereses obtenidos y los pagados– se situó en 2009 en 19.653 millones de euros, un 9,9% más. Los resultados de instrumentos de capital registraron un crecimiento el 20%, hasta los 6.992 millones, mientras que el margen bruto cerró el año en 31.984 millones, un 6% más.

Las cajas de ahorros españolas se están preparando para cruzar el desierto, una travesía que durará entre cuatro y cinco años y que requerirá de la ayuda del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) y del Banco de España, según un análisis publicado por el ‘Financial Times’ (FT).

“Las cajas son vulnerables”, están comprometidas en algunos casos por “los políticos regionales y sus amiguetes en el sector inmobiliario”, y están entrando en la fase más oscura de una tradicional crisis bancaria provocada por el estallido de la burbuja inmobiliaria, subraya el diario.

A su parecer, los márgenes de intermediación de las entidades financieras se encuentran bajo presión por la manera de formalizar los créditos hipotecarios en España, referenciados en la mayoría de ocasiones al Euríbor y sujetos a revisión anual.

Los prestamistas se beneficiaron inicialmente del descenso de los tipos de interés porque los créditos estaban vinculados a tipos de interés anteriores, más elevados, pero con el Euríbor sólo un poco por encima del 1%, las cuotas hipotecarias se sitúan cada vez en niveles más bajos.
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La revista ‘The Banker’, que edita el ‘Financial Times’, ha confirmado a BBK como la entidad financiera más solvente de España, en el último informe que ha elaborado sobre los 1.000 bancos y cajas de ahorros más importantes del mundo, según informó la caja.

El estudio destaca el “excelente” ratio de capitalización de BBK, que con un 21,5%, le sitúa “a la cabeza” de las cajas y bancos españoles.

Por otra parte, en cuanto al ranking por Recursos Propios (Tier 1) BBK es la novena entidad del España. Con 3.765 millones de dólares (2.705 millones de euros) en diciembre de 2008, “The Banker” coloca a BBK en el lugar 184 entre los mayores bancos y cajas de todo el mundo.

La entidad destacó que este estudio se suma a las “buenas” calificaciones otorgadas por la Agencia Internacional Moody’s, cuyo último estudio confirmó a BBK como una de las tres únicas entidades financieras del estado que mantenía sus calificaciones de rentabilidad, solvencia y perfil de riesgo, mientras que rebajó las valoraciones del resto de entidades españolas que califica.
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Caixa Catalunya es la segunda caja de ahorros catalana detrás de La Caixa y la tercera de España en cuanto a su cifra de negocio.
Predidida por el vicepresidente del gobierno, Narcís Serra, es un clarísimo ejemplo del porque cada cual debe dedicarse a lo que sabe, o por lo menos a lo que dice que sabe, y no meterse a …

La Caixa, es la mayor caja de ahorros de España en cifra de negocios y la 3ª entidad del sistema financiero en este concepto, solo por detrás del Banco Santander y del BBVA.

No obtante sus cifras no están arrojando muchas cosas agradables y está tiraando mucho de los buenos profesionales que posee en sus sucursales para mantener sus cifras de negocio.

La crisis le ha afectado y bastante en diferentes puntos.

ENTIDAD FINANCIERA DIC ’07 DIC ’08 % CRECIM. DIC ’08 MAR ’09 % CRECIM.
0,55% 2,48% 77,82% 2,48% 3,4% 37,10%

Debemos de tener en cuenta que era la caja de ahorros según la CECA que en septiembre tenía mejor liquidez en unidades monetarias. Pero esto últimamente se le ha torcido bastante.

En mi opinión mucho de esto se debe al mal funcionamiento en bolsa que ha tenido su corporación industrial, o sea Criteria Caixa Corp, aunque en las última fechas está teniendo tímidas mejorías.

Vender participaciones de la corporación de empresas no es que le vaya a reportar a La Caixa mucha liquidez, porque la bolsa ha caído demasiado. No obstante en su momento estuvo muy interesada en vender el 9% que posee en REPSOL porque ahí si que generaba plusvalías. Y ahora anda detrás de vender su participación en AGBAR a la firma Suez (cuando era una de sus “vacas sagradas” dentro de la cartera de Criteria).

Los problemas de liquidez le han obligado a emitir todos los productos financieros sofisticados (preferentes, depósitos referenciados, emisión de deuda,….) en aras a mejorar su ratio de liquidez.

Moody’s recortó hace poco más de una semana el rating a La Caixa desde Aa1 hasta Aa2, mientras que Fitch se lo mantenía hasta hace poco en AA- basante mejor que la media del sector financiero en general.

Sin embargo se ha lanzado a alcanzar el 20% del BEA por medio de Criteria: anunció la firma de una batería de acuerdos de colaboración con el banco de Hong Kong Bank of East Asia (BEA).

Pero en cuanto la cuestión doméstica la cosa no marcha tan bien.

Juan María Nin no hace más de una semana anunció la llegada de la segunda y tercera ola de la crisis económica, temiéndose un acelerón en la morosidad.

Esta terminó en 2008 con un 2,48%, nada mal con respecto a la media de las cajas y del sector finan ciero en general(3,65%), pero no obstante quedó algo lejos de sus cometidores bancarios. Ademas en el rimer trimestre creia que se iba a contener la morosidad y se le ha disparado al subirle un 37,10% en un solo trimestre, algo muy raro en una entidad de este tamaño (solo superado este incremento por el experimentado por Caja Madrid).

Su Core Capital a finales de año era el tercero del sistema con un 8,80% y un Core Tier 1 del 10,1%. Estas cifras han aumentado toda vez que ha emitido diferentes productos financieros en los ultimos tiemos (emision de deuda, con aval del estado y preferentes).

Su ratio de cobertura de depósitos que era en el 2007 de los más altos del sector bajo en el 2008 al 66%.

Las cifras le han dado un giro muy importante, con lo que la situación no le está pintando muy favorablemente en la actualidad.

Se ha metido a un plan de cerrar 300 oficinas en dos años como forma de reducir costes y frente a la idea hasta hace pocas fechas de seguir en solitario, ultimamente contempla la posibilidad de adquirir entidades pero dice que sin presiones políticas por el medio.

Opinión:

En mi opinón, es una entidad que debido a su embergadura es muy difícil que se pueda caer. Por lo tanto, desde este punto de vista, los ahorros están a buen recuado, pero no ha sido debido a la genialidad operativa, sino a su eso específico dentro del sector financiero.

No obstante parece que lo está pasando francamente mal aunque su imagen de solidez le ayuda bastante a superar los momentos críiticos.