Se trata de una de las entidades que peores perspectivas presenta pese a su tamaño, debido sobre todo a su propensión al ladrillo que ha tenido durante los últimos años del boom inmobiliario.

Entre 2003 y 2007, según datos facilitados por la CECA, fue la segunda caja de España en aumentar el crédito a clientes pasando de 18.794 a 55.235 (miles de millones de euros) un incremento del 194% (sólo superado por Bancaja que aumentó un 199%). Estas cifras teniendo en cuenta que la media del sector de cajas en esa época fue de 123% de incremento .

Sinceramente las cifras a esta entidad no la acompañan en ningún ratio. Fue la primera entidad en emitir cuotas participativas y someterlas a mercados cotizados ya en verano del 2008 en busca de liquidez de la que carece.

La entidad madrileña es un claro ejemplo de como se puede venir abajo una entidad que inicialmente iba bien, tenidno mucho que ver la actuación de los políticos en ello.

También influye lógicamente el excesivo peso del ladrillo en la cifra de negocios de la entidad.

Todo ha hecho un mix para convertir a esta entidad que tenía unas cifras respetables en otra que al ver sus nuevos ratios mete particularmente bastante miedo.

Recordemas que hablamos de la 2ª caja de ahorros de España en cifra de negocios y está situada como el 5º grupo financiero del país (tras Santander, BBVA, Popular y La Caixa).

Caixa Galicia es la mayor caja de ahorros de Galicia en cifra de negocio.

Realmente es una entidad que parece que también lo está pasando mal aunque puede que lo haya pasado ya peor y no hace mucho.

En septiembre según datos CECA poseía liquidez negativa de casi 1.700 millones de euros. Sin embargo en su web, a fecha de abril de este ejercicio la posición de liquidez alcanza los 4.848 millones de euros. (¿?) Me imagino que algo tendrá que ver la reciente amortización de preferentes que ha hecho devolviendo menos del 50% del valor nominal emitdo en su momento.

En la época de boom inmobiliario es la 3ª entidad de España que más incremento los préstamos a promotores y ahora toca pagar esos excesos.

Ibercaja se trata de la caja de ahorros aragonesa de mayor tamaño que sin entrar a tocar a las cajas rurales de la región, compite con la Caja Ahorros Inmaculada (CAI), por la hegemonía de la región.

Al igual que el resto del sector el año 2008 lo cerró con caídas en la cifra de beneficios. No obstante, frente a caídas descomunales de los beneficios, solo bajó Ibercaja un 19%.

En toda la información proporcionada por la CECA a lo largo de ejecicio pasado y lo que ve de este, se puede observar que es una de las entidades con mejor funcionamiento.

En septiembre aparecía como la tercera entidad en unidades monetarias, de liquidez detrás de La Caixa y Caja Madrid.

Fitch rebaja el ráting de Banco de Valencia y Bancaja a BBB+.

La agencia Fitch ha rebajado su calificación sobre Bancaja y Banco de Valencia hasta BBB+, desde A-, debido en buena parte a su exposición a la crisis inmobiliaria.

Vamos a aprovecharla noticia para analizar sus cifras.

Banco Sabadell emitirá obligaciones por 300 millones ampliables a 500. Ya comentamos en la entrada “Banco Sabadell en cifras“, que pese a ser una entidad sólida en cuanto a ratios y resultados, muy frecuentemente tiene problemas serios de liquidez con lo que debe de recurrir a los típicos productos sofisticados. Muestra de ello es que [...]

Se ha extendido el rumor de una posible fusión a cuatro bandas entre caixas pequeñas catalanas, aunque Caixa Manresa no se ha pronunciado al respecto aún.

La posible unión convertiría a la entidad naciente en la 8ª de España con unos activos totales de 33.441 millones de euros a fecha de diciembre de 2008.

Pero sería bueno conocer como está cada entidad y para ello procederemos a analiarlas individualmente antes de que se produzca la unión de hecho:

Son unas de las formas que tienen las entidades financieras para maquillar los ratios de solvencia, sobre todo el Core Tier 1, que últimamente se ha puesto de moda cuando hace unos meses sonaba a “chino”.

Realmente est producto y otros similares on un peligro para el cliente, dejándo en manos de las entidades la confianza de sus cliente y se aprovechan sin ningún tipo de escrúpulos.

Desde este blog os advertimos con todo el cariño del mundo que os alejéis lo antes posible de estos pseudoproductos financieros y pseudi timos de trileros.

Y para ejemplo os dejo alguan joyas aparecidas ultimamente:

La banca española está colocando participaciones preferentes vendiéndolas como si fueran depósitos sin ningún tipo de riesgos, es decir, como plazos fijos. Además, está complementando esta venta masiva con la recompra de preferentes antiguas en mercado con un descuento de en torno al 50% sobre su precio inicial. Así, generan un beneficio que pueden apuntar como capital de más calidad que estos activos: lo que se considera core capital frente al Tier 1 donde se integran las preferentes.

Las últimas han sido las dos cajas gallegas Caixanova y Caixa Galicia. La primera ha recomprado deuda subordinada (muy parecida a las preferentes) por 90 millones de euros con un descuento del 45% sobre su precio inicial, es decir, al 55% de ese valor. La segunda acaba de cerrar una recompra de preferentes por valor de 201 millones con un descuento del 50%.

La entidad coruñesa ya había realizado una operación similar anteriormente, con lo que el importe recomprado asciende a unos 400 millones.

También han recurrido a esta política trilera Banco Sabadell, que fue el que abrió el fuego, Pastor y Caja Duero. Esto, en cuanto a operaciones públicas, porque fuentes del mercado aseguran que se han efectuado recompras privadas sotto voce que no trascienden a muchos inversores ni a los medios de comunicación.